האיחוד האירופי מאשים את סוכנויות הדירוג ברשלנות: "שיעשו סדר ומהר"

הרגולטורים באיחוד האירופי מאיימים "לנקוט צעדי אכיפה" נגד שלוש סוכנויות דירוג האשראי הגדולות, בטענה כי הן כושלות בדירוג איגרות חוב ולא תיקנו ליקויים קודמים.

הטענות נגד שלוש הסוכנויות - מודי'ס, פיץ' וסטנדרד אנד פור'ס (S&P) - פורטו בדו"ח חמור שפרסמה היום (ב') בפריז רשות השווקים וניירות הערך של האיחוד (ESMA). הן מהוות המשך לביקורת חריפה שנמתחת על שלוש הסוכנויות האמריקאיות בשנה האחרונה מצד מחוקקים ורגולטורים באירופה.

הדו"ח טוען כי סוכנויות הדירוג כשלו בשמירת מידע מסווג, כולל דירוגי אשראי שהגיעו מהן לצדדים שלישיים עוד לפני פרסומם. הסוכנויות גם מאחרות לעתים קרובות בפרסום הדירוגים, נאמר בדו"ח. כמו כן עמדה הרשות על ניגוד אינטרסים שקיים במעורבות מנהלים בכירים בסוכנויות בדירוג אג"ח.

צילום: איי אף פי

"החקירה של ESMA גילתה ליקויים בתהליך דירוג האשראי של מדינות, שעלולים לסכן את האיכות, העצמאות והיושרה של הדירוג", אמר יו"ר ESMA סטפן מיור בתדריך לעיתונאים עם פרסום הדו"ח. "הם צריכים לעשות סדר אצלם, ובמהירות", הוסיף.

עם זאת, ESMA לא הכריזה על צעדים מעשיים וקראה לחקירה נוספת. מיור אמר ל"וול סטריט ג'ורנל" שסנקציות עתידיות עשויות לכלול "אזהרה פומבית, קנס או אפילו שלילת רישיון".

S&P ספגה ביקורת חריפה כאשר החליטה לחתוך את דירוג האשראי של יוון ב־2011, בזמן שהמדינה היתה נתונה במשא ומתן לחילוץ. הורדת הדירוג, לדברי המבקרים, החמירה את מצבה של יוון והעמיסה עליה נטל חובות כבד עוד יותר בזמן משבר.

בעקבות המשבר ביוון האיחוד האירופי העביר חוקים לפיקוח הדוק יותר על פעילותן של סוכנויות האשראי. הרשות סיימה את הדו"ח באזהרה לשלוש הסוכנויות כי היא מצפה לקבל מהן דו"ח התקדמות בנושאים שהועלו.

דירוג האשראי של מדינה שנעשה על ידי הסוכנויות קובע מה הריבית שהמדינה תצטרך לשלם על האג"ח שלה כיוון שהוא מעריך את סיכוייה להחזיר חובות. מאז פרוץ המשבר עלו שאלות רבות לגבי הסתמכות היתר של השווקים והמדינות על מספר מצומצם של סוכנויות דירוג.

סוכנות פיץ' אמרה בתגובה כי היא בטוחה שכל פעולותיה עומדות בתנאי הרגולציה. S&P אמרה כי היא מחויבת לסטנדרטים הגבוהים ביותר וממשיכה להשתפר, ומודי'ס מסרה כי היא מצייתת לחוקי האיחוד.