בלעדי
האקזיט המשפחתי של יוצאת מאסטר שף: 530 מיליון שקל מחלקי חילוף לרכב
קרן לגאסי, כלל ביטוח ומור רוכשות 70% ממניות מ. פינס - חברת חלקי חילוף לרכב של משפחת פינס - לפי שווי של 750 מיליון שקל. מי שתמשיך לנהל את החברה יחד עם אחותה היא בר פינס, פליטת העונה השביעית של מאסטר שף ובתו של אחד המייסדים מוטי פינס
קרן לגאסי רוכשת סופית, יחד עם כלל ביטוח ובית ההשקעות מור, כ־70% ממניות חברת חלקי החילוף לרכב מ. פינס (M-Pines). לכלכליסט נודע כי העסקה צפויה להיחתם סופית היום ותשקף לחברה שווי של 750 מיליון שקל. המניות נרכשות בחלוקה לא שווה מידי האחים דודו ומוטי פינס, שמחזיקים כיום כל אחד ב־50% מהחברה. העסקה תתבצע בשני שלבים: בשלב הראשון תצטרף כלל ביטוח כשותפה, בהשקעה של 100 מיליון שקל, יחד עם חלק ממשקיעי הקרן הפרטיים שיצטרפו בקו־אינווסט וישקיעו כל אחד עד עשרות מיליוני שקלים. בשלב השני, תוך מספר שבועות, תצטרף גם מור, שתשקיע גם היא 100 מיליון שקל.
פועלים אקוויטי לא תשקיע בעסקה, אך בנק הפועלים עשוי להעניק לה מימון. התמורה שיקבלו האחים מוטי ודודו פינס, שמנהלים את החברה, תעמוד על 530 מיליון שקל. דודו ימכור את מלוא אחזקותיו, ומוטי ימכור 20% מהן. נטלי ובר פינס, בנותיו של מוטי, ימשיכו לנהל את החברה יחד ויחזיקו — יחד עם אביהן — ב־30% ממניותיה.
האקזיט של משפחת פינס בחברה שהקימו לפני 50 שנה עשוי להפתיע את מי שאינם מכירים את פעילותה. החברה שולטת בשוק חלקי החילוף החדשים הלא־מקוריים ומתחרה ביבואני הרכב, שמוסכיהם מספקים חלפים מקוריים. הכנסות החברה עומדות על כמיליארד שקל בשנה, אין לה חוב כלל, והיא רווחית, עם EBITDA של בין 200-150 מיליון שקל בשנה.
האחים, ילידי משמר איילון שליד רמלה, הקימו את החברה באזור התעשייה רמלה. החברה הוקמה על ידי מוטי, האח הגדול, ודודו הצטרף כשותף לאחר שחרורו מצה”ל. בר — האחרונה הופיעה בעונה השביעית של מאסטר שף.
למ. פינס שלושה מרכזים לוגיסטיים (מרלוגים) ברבדים, בקריית גת, והגדול שבהם ברמלה. החברה מספקת למוסכים חלקי חילוף לא מקוריים שמוזילים משמעותית את עלות תיקון הרכב. חלקי החילוף שלה מכסים כמעט את כל מותגי הרכב המיובאים לישראל שאינם חשמליים. לחברה עשרות אלפי מק”טים המשרתים מאות מוסכים ברחבי המדינה. היא מעסיקה כ־150 עובדים ומשרתת גם לקוחות פרטיים. החברה מספקת ייעוץ מקצועי בנושא חלפים, והמרכז הלוגיסטי הממוחשב שלה מאפשר אספקה מהירה.
הרכישה לא תכלול את עסקי הנדל"ן של המשפחה, הכוללים שלושה מרלוגים על עשרות דונמים, וכן פרויקטים נוספים המוערכים במאות מיליוני שקלים. האחים עמדו בפני אקזיט ב־2017, כאשר קרן AMI — הזרוע הישראלית של קרן ההשקעות אייפקס, בניהולה של זהבית כהן — ניהלה מו”מ לרכישת 75% מהחברה לפי שווי של עד 270 מיליון שקל. העסקה לא יצאה לפועל, וכעת המשפחה מבצעת אקזיט לפי שווי של כמעט פי 2.8. אגב, האח השלישי, עופר פינס, שהחזיק בעבר 20% מהמניות, מכר אותן לשני אחיו לפני חמש שנים ופרש לעסקי נדל”ן עצמאיים.
לאחר השלמת העסקה, לגאסי, שמובילה אותה, עשויה להתמודד עם אתגר רגולטורי — רפורמה בענף שמטרתה להוזיל את עלויות החלפים וכפועל יוצא את עלויות הביטוח לציבור. הרפורמה נבלמה בשלב זה בידי שרת התחבורה מירי רגב, אך ייתכן שתשוב לשולחן בעתיד. הסעיף המרכזי בה נועד לתקן עיוות באומדן מחירם של חלקי החילוף: מוסכים רוכשים חלפים במחירים הנמוכים ב־60%-45% ממחיר המחירון של חלפים מקוריים שקובע היבואן, וב־85%-60% ממחירי חלפים תחליפיים שאינם מיוצרים על ידי יצרן הרכב.
בחודש שעבר רכשה יוניברסל מוטורס (UMI), יבואנית שברולט שבשליטת דוד עיני וחיים דנון, את חברת המאגר, הפועלת בתחום חלקי החילוף, מידי משפחת כדורי תמורת 288 מיליון שקל. המאגר מוכרת בעיקר חלקי חילוף ממכוניות מפירוק הן למוסכים והן ללקוחות פרטיים, באמצעות אתר אינטרנט ייעודי. החברה ניסתה בעבר להנפיק את פעילותה פעמיים בבורסה בתל אביב..
קרן לגאסי, שהוקמה ב־2021, מתמקדת בהשקעה בחברות משפחתיות בינוניות. הקרן הוקמה על ידי אילון פנחס (לשעבר שותף בויולה, שגם משקיעה בקרן), נדב הררי (לשעבר מנכ”ל כימוביל מקבוצת אמיליה פיתוח של עודד פלר), ובן אוריון (לשעבר בכיר בפרומתאוס). הקרן גייסה עד היום 200 מיליון שקל וביצעה ארבע השקעות. השקעתה החמישית המתוכננת, רכישת כ־20% מניסטק לא יצאה לבסוף לפועל, לאחר שמגעי העסקה נחשפו בכלכליסט לפני כשנה.
