בלעדי
הדרך לפנטהאוז ב-21 מיליון שקל: כך עובדת מכונת המזומנים של מחבר "השקעות לעצלנים"
משפיעני הרשת משנים את השוק, ומאפשרים לפלטפורמות המסחר של בתי ההשקעות לצמוח מהר - על חשבון הבנקים. עם עמלה של 500-800 שקל על כל חשבון מסחר שנפתח דרכם, המשפיענים אחראים כבר לכמעט שליש מהחשבונות החדשים באפליקציות דוגמת IBI סמארט
בשנים האחרונות הציבור נוהר לבורסה, פותח חשבונות מסחר ומשקיע בעצמו באמצעות שלל אפליקציות דוגמת מיטב טרייד, IBI סמארט ואקסלנס טרייד, שגובים לרוב עמלות זולות יותר בהשוואה לבנקים. וכך בתי ההשקעות מייצרים תחרות של ממש לבנקים, שאומנם עדיין חולשים על 85% מחשבונות ההשקעה והמסחר, אך ב־2024, למשל, כבר 45% מהחשבונות החדשים נפתחו מחוץ לבנקים.
אחד מערוצי הגיוס המשמעותיים של בתי ההשקעות לגיוס לקוחות חדשים הוא עבודה עם משפיענים, שמקבלים תגמול על כל פתיחה של חשבון על ידי לקוח שהגיע דרכם (מה שמכונה בשפה המקצועית "לידים"). כך, לכלכליסט נודע כי תמיר מנדובסקי, מחבר הספר "השקעות לעצלנים" ובעל קורס להשקעות באותו השם, כבר קיבל מבית ההשקעות IBI סכום כולל של 2.5 מיליון שקל עבור לקוחות שפתחו חשבון מסחר והגיעו ל־IBI דרכו בשנתיים—שלוש האחרונות. מנדובסקי לא אישר ולא הכחיש את הדברים.
מנדוסבקי הוא אחד המשפיענים הבולטים בתחום הפיננסי בישראל, והוא אינו עובד רק עם IBI ופלטפורמת המסחר העצמאי שלה, אלא גם עם מיטב טרייד, אקסלנס טרייד ופסגות טרייד (אך אינו עובד עם אלטשולר שחם טרייד ובלינק), והוא מעיד כי התגמולים שבתי ההשקעות משלמים דומים זה לזה.
באתר של מנדובסקי ישנם כפתורים המקשרים ישירות לפתיחת חשבון מסחר. עבור כל הקלקה שמסתיימת בפתיחת חשבון הוא מקבל מאות שקלים. בתי ההשקעות אומנם מחתימים את המשפיענים על סודיות, אך לפי בכיר בשוק ההון, התגמולים נעים בין 500 שקל ל־800 שקל עבור כל לקוח חדש, וזאת בהתאם לסנטימנט בשוק. בתקופות של ביקוש גבוה התשלום עומד על כ־500 שקל, ובתקופות של ביקוש נמוך המחיר עולה. במקרה של מנדובסקי, ברוב המקרים פתיחת החשבון נעשית בתום קורס השקעות שאורך שש שעות. מנדובסקי מכר עד כה כ־13 אלף תוכניות לימוד. אילו כל משתתפי הקורס פתחו חשבון מסחר דרך הקורס, מדובר בעמלות תיאורטיות של לפחות 6.5 מיליון שקל שקיבל מנדובסקי. יש לציין כי מנדובסקי מפרסם גילוי נאות באתרו בנושא בנוסח: "פתיחת חשבון המסחר היא כמו מבצע 'חבר מביא חבר' — אתם מקבלים את הטבות הקהילה, ואנחנו מתוגמלים על ההפניה".
ממנדובסקי נמסר: "בקהילת השקעות לעצלנים מאמינים שלפתוח חשבון מסחר בלי ללמוד קודם — זה כמו לשבת מאחורי ההגה בלי שיעורי נהיגה. לכן אנו מעודדים לפתוח חשבון רק אחרי קריאת הספר או אחרי הכשרה אחרת, אצלנו או בכל מקום אמין אחר".
מנדובסקי הוא ככל הנראה המשפיען הבולט בתחום הפיננסים, וכפי שפורסם החודש, ההצלחה הזו איפשרה לו לרכוש פנטהאוז בת"א ב־21 מיליון שקל, אבל הוא אינו לבד. כך, קהילת "חתול פיננסי", שמנהל דב נודל ושמונה 133 אלף חברים, עובדת עם שלל פלטפורמות המסחר של בתי השקעות (אלטשולר שחם טרייד, פסגות טרייד, מיטב טרייד, אקסלנס טרייד, IBI סמארט ו־FAIR); ואילו דורין הרטמן, הידועה בכינויה "הסולידית" על שם הבלוג באותו השם, שלה 129 אלף עוקבים בפייסבוק ו־112 אלף עוקבים בטוויטר, עובדת עם אקסלנס טרייד ומיטב טרייד. כולם מספקים גילוי נאות. למעשה, המשפיענים הפכו למשמעותיים כ"כ עבור בתי ההשקעות, עד כי מבדיקת כלכליסט מול בכירים בענף עולה כי כיום עד שליש מהחשבונות החדשים שנפתחים בבתי ההשקעות מקורם ב"לידים" ממשפיענים.
משפיען בתחום הפיננסי סיפר לכלכליסט כי "סביב 2020, בזמן משבר הקורונה, בתי ההשקעות זיהו את כוחם של המשפיענים והחלו לפנות לדמויות מובילות. אחרי הקורונה, ב־2021, התופעה הגיעה לשיאים חדשים על רקע העלייה בפעילות המשקיעים העצמאיים. מאז הקצב רק התגבר". עוד הוסיף כי "גיוס לקוחות דרך משפיענים זול יותר מפרסום במדיה מסורתית או ברשתות", ו"שהליווי שהמשפיענים מעניקים מאריך משמעותית את 'חיי המדף' של הלקוח. בעבר לקוח היה פותח חשבון, מבצע פעולות שגויות ופורש מהר מאוד. כיום מדובר בלקוח שנשאר שנים — כמו קופת חולים".
החשיבות של המשפיענים עבור בתי ההשקעות מעניקה להם כוח רב והדבר גם יוצר לעתים מתיחויות. בעל קהילה גדולה אמר לכלכליסט כי "יש לי הרבה כוח, ואם בית השקעות מצמצם עמלות, אני יכול לומר לו 'תתיישר, אחרת לא תופיע בטבלאות'. אבל זה מרגיש לפעמים כמו סוכן ביטוח המתוגמל על מכירת פוליסות — וזה לא פשוט".
בשורה התחתונה, בשלב זה המשפיענים הם נכס עבור בתי ההשקעות. לפי הדו"חות של מיטב טרייד, שהיא חברה־בת של בית ההשקעות מיטב (79%), נכון לסוף הרבעון השלישי בפלטפורמה שלה מנוהלים כבר 108 אלף חשבונות, והיא מציגה קצב צמיחה מהיר. לשם השוואה, בסוף 2024 היו בפלטפורמה 89 אלף חשבונות (כלומר, צמיחה של 21.3%, או תוספת של 19 אלף חשבונות, מתחילת השנה). הדבר בא לידי ביטוי בתוצאות הכספיות. ברבעון השלישי ההכנסות שלה עמדו על 58.2 מיליון שקל, צמיחה של 26.2% ברבעון השלישי של 2024, והרווח הנקי הסתכם ב־16 מיליון שקל, ניתור של 36.7%. את תשעת החודשים הראשונים של 2025 סיימה מיטב טרייד עם הכנסות של 162.7 מיליון שקל, עלייה של 21.4% בהשוואה לתקופה המקבילה, והחברה מעריכה שאת 2025 כולה תסיים עם הכנסות של 217 מיליון שקל, צמיחה של 16% בהשוואה להכנסות של 2024; ועם ניתור של 20.8% ברווח הנקי שצפוי לעמוד על 58 מיליון שקל. מיטב טרייד מציינת באופן מפורש במצגת המשקיעים שלה כי אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים הם משפיענים.
השיפור בתוצאות בא לידי ביטוי בשווי השוק של מיטב טרייד, שהפכה לחברה ציבורית בתחילת השנה שעברה. רק מתחילת השנה הנוכחית המניה שלה זינקה ב־104.8%, הרבה מעל מדד ת"א־125, המדד המייצג של השוק, שניתר ־41.7%, והיא נסחרת לפי שווי של כמיליארד שקל, כאשר היא הונפקה בינואר 2024 לפי שווי של כ־300 מיליון שקל לפני הכסף.
משפיען פיננסי: "בתי ההשקעות זיהו את הפוטנציאל סביב משבר הקורונה. זה זול יותר מלפרסם בטלוויזיה והלקוחות נשארים שנים"
פעילות הטרייד של IBI, שפועלת באמצעות אפליקציית IBI סמארט, מרוכזת בחברה־בת פרטית של IBI, אך נתוניה מפורטים בדו"חות בית ההשקעות הציבורי. נכון לסוף הרבעון השלישי, היו בפלטפורמה 71 אלף חשבונות מסחר, בעוד בתחילת השנה היו בה 52 אלף חשבונות, צמיחה של 36.5%, או תוספת של 19 אלף חשבונות (בדומה למיטב טרייד), כשמתוכם 7,400 חשבונות נפתחו ברבעון השלישי, והצפי של IBI הוא להגיע ל־100 אלף חשבונות באמצע 2026. פעילות המסחר כלולה במגזר פעילות שירותי המסחר ו־IBI החל לפלח את ההכנסות של המגזר הזה רק בתחילת השנה הנוכחית (ולספק נתונים לשנים המלאות הקודמות), ולכן לא ניתן להשוות את תשעת החודשים הראשונים של 2025 לתקופה המקבילה אשתקד, אולם בפרק הזמן הזה ההכנסות עמדו על 112.7 מיליון שקל, בעוד ב־2024 כולה ההכנסות עמדו על 116 מיליון שקל, וההכנסות השנה עלו מרבעון לרבעון כך שהפעילות צפויה להציג הכנסות גבוהות יותר. למעשה, התוצאות בפועל משקפות קצב הכנסות שנתי של 150 מיליון שקל. את 2023 סיימה הפעילות עם הכנסות של 86 מיליון שקל.
בית ההשקעות IBI עצמו נסחר בבורסת ת"א לפי שווי של 3.75 מיליארד שקל, זאת לאחר שמנייתו עלה ב־76.5% מתחילת השנה הנוכחית, בעוד מדד ת"א־125, כאמור, עלה ב־41.7%.
